Протоколи похідних криптовалют – це платформи, які пропонують альтернативні інвестиційні інструменти для спотових ринків. Ці інструменти можуть варіюватися від торгівлі ф’ючерсами та опціонами. Одна з головних переваг протоколів похідних криптовалют полягає в тому, що вони розміщені в блокчейні, що гарантує, що ми працюємо децентралізовано та що наші кошти не будуть пошкоджені централізованою організацією. Давайте подивимося, як працюють протоколи похідних криптовалют і які платформи є найпопулярнішими.
Що таке протоколи деривативів криптовалюти?
Протоколи похідних криптовалют є платформи, які пропонують альтернативні інвестиційні інструменти для спотових ринків. Ці інструменти Вони можуть варіюватися від торгівлі ф’ючерсами та опціонами. Це інвестиційна альтернатива дозволяє нам купити або продати фінансовий актив, узгодивши час і ціну операції. Однак ви повинні мати знання про цей тип ринків, оскільки він відрізняється від звичайного функціонування фінансових ринків. Це тому, що, наприклад, Вартість нашого контракту встановлюється на момент його укладення, і існує арбітраж, який може впливати на ціни. Це не означає, що ми повинні підтримувати операцію до узгодженої дати, оскільки ми можемо ліквідувати позицію, не чекаючи дати, заплативши за ринковою ціною. В той самий час, Вони характеризуються децентралізованим розміщенням у блокчейнах, що дозволяє нам скористатися всіма перевагами переваги децентралізованих фінансів.
Як отримати прибуток за допомогою похідних продуктів.
Як працюють протоколи деривативів криптовалюти
Щоб зрозуміти, як працюють протоколи похідних криптовалют, ми повинні зрозуміти найважливіші концепції ф’ючерсних ринків. Контракти укладаються між інвесторами та постачальниками, щоб впоратися з нестабільністю ринку. Ці дві сторони домовляються про ці контракти, де інвестор бере на себе ризики, пов’язані з цими ринками, а також винагороди, які можна отримати, скориставшись нестабільністю. В той самий час, Нам знадобиться портфель криптовалют, щоб мати можливість працювати на платформах похідних криптовалют і, у свою чергу, мають рідні токени блокчейну, які ми використовуємо для оплати комісій за відкриття та закриття. Наприклад, припустимо, що ми вважаємо, що Ethereum подорожчає протягом наступних кількох днів напередодні події, яка, на нашу думку, може стати каталізатором (наприклад, нещодавнє оновлення в Шанхаї). Спочатку ми збираємося встановити ціну, за якою ми хочемо відкрити нашу позицію. Далі ми повинні вибрати рівень кредитного плеча для нашої позиції (якщо ми хочемо бути зрозумілими) на основі ризику та винагороди від операції. Далі ми встановлюємо рівні стоп-лосс і тейк-профіт. Нарешті, ми повинні прийняти умови контракту у спливаючому вікні, де ми підпишемо дозвіл на доступ до нашого криптовалютного гаманця та сплатимо відповідну комісію у відповідному токені.
Інтерфейс похідної платформи DyDx. Джерело: trade.dydx.exchange.
Чим вони відрізняються від централізованих похідних платформ
Однією з головних переваг протоколів похідних криптовалют є те, що Вони розміщені на блокчейні, який запевняє нас, що ми працюємо децентралізовано та що наші кошти не будуть зіпсовані централізованою організацією. У свою чергу ці види платформ Зазвичай вони не вимагають таких записів, як процес KYC, котрий захищає нашу конфіденційність під час роботи з похідними продуктами. Однак ми також повинні бути обережними, вибираючи протоколи похідних криптовалют, оскільки ми можемо наразити вас на ризики безпеки, які можуть виникнути в блокчейні, як це відбувається в криптовалютні мости. У свою чергу, Нормативна база для цього типу платформ є дещо невизначеною, тому ми повинні знати відповідні норми юрисдикції нашого регіону, щоб не потрапити на злочин.
Найпопулярніші платформи похідних криптовалют
У децентралізованих фінансах ми можемо знайти безліч протоколів похідних криптовалют. Вони можуть розміщуватися в певних блокчейн-мережах або мати можливість працювати з різних блокчейн-мереж. Звичайно, ліквідність пар може відрізнятися залежно від блокчейну, в якому ми перебуваємо. Давайте подивимося, які найпопулярніші протоколи деривативів криптовалюти:
Synthethix
Synthetix створює децентралізований протокол надання ліквідності, який будь-який протокол може використовувати для різних цілей. Його висока ліквідність і низькі комісії служать основою для багатьох цікавих протоколів як на Optimism, так і на Ethereum. Багато призначених для користувача протоколів в екосистемі Synthetix, таких як Kwenta (спот і ф’ючерси), Lyra (опціони), Polynomial (автоматичні опції) і 1inch & Curve (атомарні свопи), використовують ліквідність Synthetix для забезпечення своїх протоколів. Synthetix заснований на Optimism і Ethereum mainnet. Мережа Synthetix забезпечена SNX, ETH і LUSD, що дозволяє випускати синтетичні активи (Synths). Синтезатори відстежують базовий актив і забезпечують прибуток без необхідності безпосереднього володіння ним.
GMX
GMX — це децентралізована біржа з похідними продуктами, яка підтримує низькі комісії за обмін і операції з нульовим впливом на ціни. Торгівля підтримується єдиним фондом із декількома активами, який генерує комісію постачальникам ліквідності за створення ринку, комісію за своп, торгівлю левериджом (спреди, комісія за фінансування та розрахунки) і ребалансування активів. Динамічне ціноутворення підтримується Chainlink Oracles разом із цінами TWAP від найбільших DEX.
wxya
dYdX, платформа з відкритим вихідним кодом із функцією смарт-контрактів, розроблена для того, щоб користувачі могли позичати, позичати та торгувати криптовалютними активами. Хоча dYdX підтримує спотову торгівлю, платформа в основному зосереджена на деривативах і маржинальній торгівлі. Створений на основі механізму масштабування StarkEx від Starkwire, Layer 2 використовується для безстрокової торгівлі з перехресною маржею на платформі. Рішення для масштабованості дозволяє dYdX збільшити швидкість транзакцій, усунути витрати на газ, зменшити комісію за торгівлю та зменшити мінімальний розмір торгівлі на протоколі.
Стрічкові фінанси
Ribbon використовує фінансовий інжиніринг для створення структурованих продуктів, які пропонують стабільну віддачу. Перший продукт Ribbon зосереджений на продуктивності за допомогою автоматизованих стратегій опціонів. Протокол також дозволяє розробникам створювати довільні структуровані продукти, поєднуючи різні похідні DeFi. Структуровані продукти — це пакетні фінансові інструменти, які використовують комбінацію похідних інструментів для досягнення певної цілі ризику та прибутку, наприклад ставки на волатильність, збільшення прибутку або захист основної суми. Theta Vault — це новий продукт, який автоматизує закриту стратегію купівлі для отримання високих прибутків від ETH. Сховище використовує закриту стратегію колл і щотижня продає безгрошові опціони колл для прибутковості.
Вічний протокол
Perpetual Protocol — це децентралізована біржа (DEX) для ф’ючерсів на Ethereum і xDai. Трейдери можуть робити довгі або короткі операції з кредитним плечем до 10 разів на зростаючу кількість активів, таких як BTC, ETH, DOT, SNX, YFI та інші. Торгівля не є кастодіальною, тобто трейдери завжди зберігають володіння своїми активами та знаходяться в мережі. Perpetual Protocol використовує віртуальний автоматизований маркет-мейкер (vAMM), який забезпечує ліквідність у ланцюзі з передбачуваними цінами, встановленими постійними кривими продукту. Крім того, Perpetual Protocol розробив свої vAMM так, щоб вони були нейтральними до ринку та повністю забезпечені заставою. Заявлене бачення Perpetual Protocol полягає у створенні найкращої у світі, найдоступнішої та найбезпечнішої платформи для торгівлі деривативами криптовалюти.