У неспокійні часи, коли напруга в торгівлі загострюється, а політичні рішення розхитують основи ринків, золото знову займає центральне місце на фінансовій арені. З нещодавніми митами, запровадженими президентом США Дональдом Трампом, багато інвесторів знову почали розглядати золото як стратегічну інвестицію, здатну захистити їхні активи від невизначеності.
Ескалація тарифів під керівництвом Трампа викликала глобальне занепокоєння. Вплив на фондові ринки, валюти та державний борг був значним, причому одним із головних бенефіціарів було золото. Нижче ми детально розглянемо цю тенденцію, пояснюючи, чому багато хто звертається до золота, як економічне середовище впливає на вартість дорогоцінного металу та які існують способи безпечного інвестування в нього.
Золото як надійна гавань перед обличчям тарифного шторму
Золото завжди вважалося безпечним активом, Тобто тип інвестицій, який прагне зберегти або збільшити свою вартість під час кризи. На відміну від валют, вартість яких знаходиться під контролем урядів і центральних банків, золото має децентралізовану природу і має тенденцію позитивно реагувати на часи економічної чи геополітичної напруги.
У поточному випадку, мита, запроваджені Трампом, деякі з яких перевищують 100%, мали прямий вплив на світові ціни акцій, особливо в промисловому та технологічному секторах. Це викликало побоювання щодо рецесії, стрімкої інфляції та нової торгової війни з Китаєм, Мексикою, Канадою та Європейським Союзом.
Враховуючи цей сценарій, Інвестори почали відходити від ризикових активів подобаються певні акції та шукають притулку в більш оборонних варіантах, причому золото є кращою альтернативою для багатьох.
Еволюція ціни на золото в 2025 році
З початку року золото подорожчало на 20,98% досягаючи історичного рівня, якого раніше не бачили. Ціна за унцію 3.180 квітня перевищила 10 доларів після того, як Білий дім підтвердив новий пакет мит щодо Китаю.
Це прискорене зростання було прямим наслідком страх глобальної рецесії, падіння курсу долара по відношенню до інших сильних валют і широко поширеною невизначеністю щодо того, як відреагують уряди, на які вплинуть тарифи. Крім того, кілька аналітиків відзначили, що Очікування зниження ставок Федеральним резервом зробив золото ще більш привабливим, зменшивши альтернативну вартість утримання позицій у цьому активі порівняно з інструментами, які справді приносять відсоток.
У Європі, наприклад, золото (XAU/EUR) досягло ціни вище 2.900 євро за унцію через ослаблення долара та оголошення кількох європейських країн про збільшення витрат на оборону.
Причини, чому золото зміцнюється перед обличчям мит
Є кілька факторів, які пояснюють чому Ціна на золото зросла після мит Трампа:
- Торгова невизначеність: Запроваджені бар’єри сприяють уповільненню світової торгівлі, що зменшує зростання та спонукає людей шукати безпечні активи.
- Ризик стагфляції: Тарифи підвищують споживчі ціни без реального економічного зростання. Цей контекст зазвичай надає перевагу золоту.
- Ослаблення долара: При оцінці в доларах слабший долар робить золото більш привабливим для міжнародних інвесторів.
- Волатильність інших активів: Акції, особливо американські, втратили привабливість після рішень Трампа, який перенаправив кошти на золото.
Як купити золото як інвестицію
Інвестувати в золото можна кількома способами, Але не всі однакові з точки зору безпеки, простоти чи прибутковості. Дві найпоширеніші форми:
- Фізична покупка: купувати золоті злитки або монети через авторизованих дилерів. Цей варіант пропонує прямий контроль над металом, але також вимагає більшої обережності при його зберіганні.
- Фінансова покупка: отримати доступ до золота через фінансові продукти, такі як ETF (біржові фонди), акції гірничодобувних компаній або деривативи. Він більш ліквідний і легший в управлінні, але не передбачає фізичного володіння золотом.
У будь-якому випадку, Важливо перевірити справжність придбаного золота. Що стосується металевих злитків, вони повинні мати такі сертифікати, як Лондонська асоціація ринку золотих металів (LBMA) про хорошу доставку, яка визначає чистоту металу, виробника, серійний номер і точну вагу. Це також стосується купівлі золота в Інтернеті, де ви повинні підтвердити, що дилер має сертифікат.
Як безпечно зберігати золото
Зберігання фізичного золота є однією з найбільших проблем для тих, хто вирішив інвестувати через пряму покупку злитків.
Є кілька альтернатив, і кожна має свої переваги та ризики:
- Домашній сейф: загальне рішення, хоча й уразливе до крадіжки.
- Банківські сейфи: більша безпека, але це передбачає додаткові витрати та меншу доступність.
- Компанії зберігання дорогоцінних металів: Ці компанії пропонують професійні послуги зберігання сховищ, забезпечуючи спокій інвесторам, хоча і в обмін на плату.
Існують також гібридні варіанти, такі як покупка золота, яке ніколи не отримується фізично, але зберігається та застраховано на ім’я покупця в сертифікованому сховищі. Така практика поширена на спеціалізованих цифрових платформах.
Чи є ризики для інвестування в золото?
Як і будь-яка інвестиція, золото також несе ризики. Незважаючи на те, що його результати позитивні під час кризи, він не вільний від коливань, особливо в короткостроковій перспективі. На його вартість впливають політичні рішення, зміни валют, глобальна монетарна політика, а також ринковий попит і пропозиція.
Крім того, у випадку фізичного золота:
- Додаткові витрати: такі як транспортування, зберігання та страхування, можуть знизити прибутковість.
- Відсутність стандартизації ціни викупу: може призвести до того, що інвестор отримає менше за своє золото залежно від платформи, яку він використовує для його продажу.
Однак, порівняно з іншими видами більш мінливих активів, Золото залишається важливим захисним засобом у нестабільні економічні періоди.
Альтернативні активи золоту під час кризи
Разом із золотом є й інші активи, які аналітики вважають захисними варіантами в контексті, подібному до поточного:
- Казначейська облігація: традиційно вважалися безпечними, хоча в цьому випадку їх показники були нестабільними через сприйняття ризику щодо боргу США. Цей борг навіть прирівняли до боргу країн, що розвиваються, через збільшення бюджетного дефіциту.
- Короткостроковий фіксований дохід: наприклад казначейські векселі Німеччини, які пропонують 2% прибутковості через 3 місяці.
- Комунальні або оборонні компанії: Такі компанії, як Iberdrola, Endesa та Naturgy, вважалися надійним підкріпленням у часи падіння фондового ринку через їх низький вплив на світову торгівлю та модель гарантованого доходу.
- Дії в галузі охорони здоров'я або фармацевтичному секторі: Вони, як правило, добре витримують моменти стресу завдяки суттєвому характеру їхніх продуктів.
- Валюти-сховища: такі як швейцарський франк чи японська ієна, які історично подорожчали в умовах глобальної нестабільності.
А як щодо криптовалют?
Деякі інвестори вітали криптовалюти як сучасну альтернативу золоту. однак, надзвичайна нестабільність і відсутність чіткого регулювання Через це багато експертів не рекомендують їх як притулок у таких контекстах, як нинішній.
Біткойн поводиться подібно до технологічних акцій. Насправді його нещодавні показники більше віддзеркалюють рух Nasdaq, ніж золото не можна вважати прямою заміною дорогоцінного металу з точки зору безпеки або стабільності.
Вплив тарифів на світову макроекономіку
Вплив мит Трампа відчувається не тільки на фінансових ринках. Так оцінюють кілька експертів Середнє підвищення тарифних ставок у США становить близько 31%., що може призвести до падіння ВВП країни на 1,5% та зростання інфляції понад 1%.
Це викликало тривогу у світових фінансових установах, які вже розглядають додаткове зниження ставок і можливу політику стимулювання для протидії негативним наслідкам. Паралельно страх помсти з боку інших країн може ще більше погіршити перспективи та призвести до глобального економічного спаду.
Крім того, непостійна поведінка долара щодо інших валют ще більше посилює інтерес до золота та послаблює попит на борг США. У цьому середовищі Китай навіть розглядає можливість скорочення своїх резервів казначейських облігацій, що може ще більше ускладнити фінансування США в середньостроковій перспективі.
Що очікується від золота в найближчі місяці?
З цим погоджуються багато аналітиків ціна на золото може продовжувати рости якщо торгова напруга збережеться і якщо Федеральна резервна система підтвердить подальше зниження ставок. Золото може досягти нових рекордів, якщо тарифна війна загостриться і економіка ввійде в рецесію.
Однак, якщо торгова угода між великими державами буде досягнута, Золото, ймовірно, відкоригує частину своїх досягнень.. Тому експерти рекомендують уважно стежити за політичними подіями в США і рішеннями центральних банків, перш ніж приймати кардинальні інвестиційні рішення.
Яким би не був результат, здається очевидним Золото знову зайняло провідну роль в інвестиційних портфелях.. Їхня поведінка й надалі залишатиметься термометром страху на ринках.