В умовах високої невизначеності та надзвичайної волатильності на ринках інвестиційні фонди зазнали коригування обсягу активів протягом перших трьох тижнів березня. 26.800 млн. Євро, в основному через девальвацію портфелів через ринковий ефект (81% від загального скорочення власного капіталу), і лише 19% (5.100 мільйонів) були обумовлені чистими виплатами, як показує Асоціація інститутів колективних інвестицій та пенсійного забезпечення Кошти (Inverco). Цей обсяг відшкодування, будучи актуальним, не є найвищим в історичній серії, оскільки він був більшим за шість попередніх випадків.
Там, де короткострокова стратегія продажу, заснована на емоціях, а не на середньострокових цілях, збільшує ймовірність помилок та збільшує ймовірність втрати. Не дивно, що поспішні короткотермінові рішення про продажу створюють втрачені можливості для прибутковості для акціонерів. Ще один з висновків, який можна зробити з продажу позицій у цьому фінансовому продукті, полягає в тому, що для тих, хто зберігав свої позиції у фондах із середньою або довгостроковою інвестиційною метою, приховані втрати згодом перетворювались на прибуток; а для тих, хто в той час зробив нові підписки, була створена подальша прибутковість.
З іншого боку, необхідно впливати, як і на фондовому ринку, на те, що не час продавати відкриті позиції в інвестиційному фонді. Тому що Це дуже пізно і ми проведемо цю операцію в найнижчій частині ціни її цінних паперів. З усією певністю, що з втратою своєї оцінки на фінансових ринках. Це стосується як фіксованого, так і змінного доходу або навіть альтернативних моделей. До того, що дуже зручно, що дані про прибутковість повинні аналізуватися учасниками індивідуально, залежно від моменту, в який вони підписали інвестиційний фонд, та прибутковості, яку вони накопичили, та враховуючи їхній інвестиційний горизонт.
Продайте кошти: це не час
Звичайно, це не найкращий або найсприятливіший час для здійснення цієї дії, оскільки інвестиційні фонди, як це було в подібних або гірших ситуаціях на ринку, продовжують сприяння ліквідності учасників кому це потрібно, але також вигідні можливості для інших. Як наслідок, ми можемо втратити більше, ніж отримати, і тому ми повинні діяти розсудливо, перш ніж приймати рішення, так чи інакше. У цьому сенсі набагато розумніше чекати кінця року та перевіряти реальний стан наших інвестицій. Для того, щоб перевірити їх прибутковість і побачити, чи зручно нам переводити кошти в інші інвестиційні фонди.
Якщо врешті-решт рішення, яке ми збираємося, полягає у переведенні в інші інвестиційні фонди, ми повинні бути дуже обережними з фондами з фіксованим доходом, оскільки їх відновлення буде набагато повільнішим, ніж в інших форматах. До того, що нам буде коштувати більше, щоб повернути капітал, вкладений у цьому році. З іншого боку, ми також повинні оцінити переваги, які дає нам факт здійснення переказів з податкової точки зору. Не дивно, що це операції, які не вплинуть на наш ощадний рахунок, оскільки це руху, які звільняються від будь-якого виду платежів і можуть принести нам користь в інвестиційних стратегіях, які ми збираємося проводити відтепер. На відміну від відшкодування, яке матиме 19% штрафу, якщо остаточний баланс інвестицій буде позитивним з самого початку.
Ключі в портфелі фондів
Ми повинні вчитися з минулого, і в цьому сенсі те, що сталося в цій вправі, повинно допомогти нам не робити тих самих помилок, як дотепер. Одним із рецептів досягнення настільки бажаної мети є диверсифікація портфеля пайових фондів. Ми не втомлюємося повторювати це один з найкращих способів захистити наші заощадження Це походить від диверсифікації цих продуктів, спрямованої на приватну економію. Ми не повинні концентрувати всі гроші в одному кошику. Якщо ні, то навпаки, ми повинні розповсюджувати його по кілька і різного характеру. Так що таким чином ми можемо ефективніше обійти такий сценарій, як той, який ми переживаємо в даний момент, і навіть якщо це виняткова подія.
З іншого боку, фінансовим активом, якого ніколи не повинно бракувати в портфелі інвестиційних фондів, є той, що пов'язаний з фондовими ринками. Особливо після вражаючого падіння ціни акцій котируваних компаній. Натомість представляти справжнє можливості для бізнесу завдяки оцінці, яку вони зараз мають на ринках акцій. Як щодо купівлі-продажу акцій на фондовому ринку, так і щодо самих інвестиційних фондів. Маючи потенціал для переоцінки, який є дуже оцінюваним завдяки своїй глибині і який може допомогти нам підвищити прибутковість цих фінансових продуктів відтепер. Вище ситуація з міжнародним фіксованим доходом.
Справедливий розподіл
Що не можна зробити, це найняти різні інвестиційні фонди різного роду. Це не має ніякого сенсу, оскільки єдине, що сприяє, - це посилити і заглибитися в ту ж проблему. Незважаючи на той факт, що багато малих та середніх інвесторів, як правило, допускають певну частоту помилок, особливо тих, хто має менше знань у цьому виді інвестицій. Окрім поведінки, яку вони можуть породити в найближчі роки. Якщо ні, то навпаки, потрібно переходити до фондів, які можуть доповнювати одне одного і навіть певним чином нейтралізувати їх найбільш негативні наслідки з точки зору прибутковості. Не лише стосовно обраних фінансових активів, але й у географічних районах, де вони орієнтовані.
З іншого боку, не менш важливим є той факт, що ми повинні бути обережнішими як ніколи щодо зменшення або зупинення дивідендів у значній частині інвестиційних фондів. У цьому сенсі не можна забувати, що ми знаходимося в той момент, коли інвестори розглядають питання, чи збираються вони збирати свої дивіденди за рахунок каскад підвісів і редукцій фінансових активів, які роблять це винагородою акціонерам. Як щодо акцій, так і з фіксованим доходом. Ви повинні звертати набагато більше уваги на їх якість, а також на те, щоб ними керували дуже ефективно, і вони могли бути адаптовані до всіх сценаріїв на фінансових ринках, навіть найбільш несприятливих. Нам доведеться почекати до кінця року та перевірити стан інвестицій, а тому мета - перевірити, чи зручно нам переводити кошти в інші інвестиційні фонди.
Переговори на фондовому ринку стрімко зростають
У березні іспанський фондовий ринок торгував акціями 55.468 XNUMX млн євро, На 59,9% більше, ніж за аналогічний місяць попереднього року і на 46,4% більше, ніж у лютому. Кількість переговорів у березні становила 7,61 млн., Що на 142,3% більше, ніж у березні 2019 р., І на 82,9% більше, ніж у попередньому місяці. У березні BME досягла частки ринку в торгівлі іспанськими цінними паперами 72,39%. Середній діапазон в березні становив 14,96 базисних пунктів на першому рівні цін (на 16% краще, ніж у наступного місця торгів) і 21,43 базисних пунктів з глибиною 25.000 26,1 євро в книзі замовлень (на XNUMX, XNUMX% краще).
Ці цифри включають торгівлю, що здійснюється в торгових центрах, як у прозорій книзі замовлень (LIT), включаючи аукціони, так і непрозору торгівлю (темну), що проводиться поза книгою. З іншого боку, загальний обсяг контрактів із фіксованим доходом у березні становив 31.313 26,1 мільйонів євро, що є зростанням на 42.626% порівняно з лютим. Допуск до торгів, включаючи випуски державного боргу та приватного фіксованого доходу, склав 19,5 млн євро, із зростанням на 2019% порівняно з тим же місяцем 83,7 року та 1,59% порівняно з лютим цього року. Заборгованість становила 0,9 трлн євро, що означає збільшення на 2019% у порівнянні з березнем 2 року та на XNUMX% у накопиченому році.
Протягом місяця березня торгівля на ринку фінансових деривативів продовжувала зростати. Особливо в індексних ф’ючерсах, за місяць, що відзначається посиленою волатильністю. 12 березня було здійснено торгівлю 77.763 35 ф'ючерсними контрактами IBEX 35 PLUS, щоденним історичним рекордом, за винятком тижнів закінчення терміну дії. Обсяг ф'ючерсів на IBEX 74,6 зріс на 200,8%, а на Futures Mini IBEX - на 2019% порівняно з березнем місяця попереднього року. У біржових опціонах березень став третім місяцем поспіль зростання порівняно з аналогічним періодом 60,4 року, із зростанням на XNUMX%.