Ставка ФРС знизилася з 50 базових балів Це новий рух на фондових ринках у всьому світі. Де найбільшими вигодоодержувачами є компанії в Сполучених Штатах, яким буде суттєво скорочено фінансові витрати, і особливо ті, що спрямовані на експорт. Але як ця грошова зміна впливає на перелічені компанії на фондовому ринку в нашій країні? Ну, інакше, як це можна буде перевірити в цій статті, і що це може бути використано для малих та середніх інвесторів для формування їх наступного інвестиційного портфеля.
Це рішення Федерального резерву США має великий вплив на фондові цінності, що складають національний безперервний ринок, в тому чи іншому сенсі. Наразі найбільшими жертвами стають фінансові групи, які не перестають падати. З новими мінімальними цінами, які за останні дні після цього рішення знизились більш ніж на 4%. Особливо, Сантандер або BBVA через їх високу експозицію в Латинській Америці та те, що на них вплине цей захід. Але перш за все тому, що Європейський центральний банк (ЄЦБ) може зробити те саме найближчими днями, і в цьому випадку він поглибить збитки.
Оскільки фактично одним із наслідків зниження ставки ФРС на 50 базисних пунктів є те, що в Європі він може мати такий самий рух на грошовому ринку. І це те, що, звичайно, національним банкам зовсім не подобається. Тому не було б дивним, що фінансовий сектор призвів до Ibex 35 позиціонувати себе дуже близько до 8.000 пунктів або навіть на нижчих рівнях через велику питому вагу, яку цей бізнес-сегмент має в межах селективного індексу акцій у нашій країні. Настільки, що це може бути найслабшим показником на всьому континенті старого континенту, як це було перевірено за останні тижні. З надзвичайною слабкістю, яка може змусити вас піти навіть нижче нинішніх рівнів.
Нижчі показники: жертви
У будь-якому випадку, якщо валюта провідної світової держави знеціниться, немає сумнівів, що найбільшими програшами є ті, хто перерахований у США, а тому виставляє рахунок у доларах. До цієї групи належать компанії, що мають велике значення для Ibex 35, такі як Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols та Iberdrola. Деякі з них не дуже робили це після подій, що склалися з появою коронавірус. І що це може зірвати його відновлення, оскільки це одна з цінних паперів, яка найкраще витримала спад, що виник на ринках акцій.
З іншого боку, ми не можемо забути, що існує багато цінних паперів, котрі перераховані поза межами Ibex 35, яким також зашкодить цей грошовий показник. Особливо ті, що вже мають заводи в США, і особливо ті, що займаються експортом. Їх серйозно торкнеться той факт, що відтепер їх продукція дорожчає через подорожчання євро. І тому найбільш логічним є те, що його оцінка на ринках акцій страждає. Зі значним падінням цін, які можуть вивести їх на рівні, які не можна було уявити кілька місяців тому. З панікою серед інвесторів.
Компанії, які вийшли переможцями
Навпаки, нещодавнє рух грошово-кредитних органів піде на користь сильно заборгованим секторам фондового ринку. Як, наприклад, комунальні послуги і, певною мірою, телекомунікації, які можуть виступати як безпечні притулки перед сценарієм, який є дуже небажаним для малих та середніх інвесторів. Навіть з можливістю, що вони можуть здійснити ревальвацію в найближчі місяці, і в будь-якому випадку мати вас у портфелі інвестицій, який нам доведеться поновити в ці місяці. Endesa - одна з найбільш чітких ситуацій для розуміння цього нового рішення на фондових біржах у всьому світі, і це може змусити його знову котирувати близько 26 євро за акцію.
Але є й інші сегменти бізнесу, які можуть дуже добре вийти з цієї нової монетарної ситуації. Йдеться про Сочіміс оскільки вони пропонують високу дивідендну дохідність і, отже, підвищують свою привабливість порівняно з активами з фіксованим доходом. Не дивно, що останні генерують процентну ставку нижче рівня 2%, явно незадовільну для інтересів дрібних та середніх інвесторів. У той час як купон цих дивідендів рухається в діапазоні приблизно від 3% до 7%. Ефективність, яка може бути використана для створення більш стабільної ощадної сумки в середньо- та довгостроковій перспективі.
Будівельні компанії чекають
Цей важливий сектор змінного доходу нашої країни зі свого боку залишається у нейтральнішому тоні, ніж інші. Що ускладнює операції для дрібних та середніх інвесторів, приймаючи рішення купувати акції відтепер. Бо насправді, можливо, не час купувати і в будівельному секторі. Це один з найбільш традиційних секторів, де капітал дрібних інвесторів був зосереджений роками та роками, але який за останні два роки втратив силу. Де АСУ та особливо Ferrovial Саме перераховані компанії показали найкращі результати за цей період.
З іншого боку, слід також підкреслити, що іншими бенефіціарами цієї нової ситуації є компанії, які більше пов'язані з продуктами харчування. Але без присутності в Сполучених Штатах, і це можна оцінити відтепер, хоча і без великих зусиль через погане середовище, в якому перелічені ці компанії, і яке може зважити їх у певний момент року. Але принаймні вони повинні бути враховані при створенні наступного інвестиційного портфеля. З іншого боку, у всіх випадках той факт, що
Виграв від зростання
З іншого боку, одним з найбільших переможців цієї монетарної стратегії є компанії в електронному секторі та компанії, які мають вищий рівень заборгованості. Настільки, наскільки вона може мати кращі результати на фондових ринках. З пом’якшенням наслідків, що вони також занурені в катастрофу, спричинену розповсюдженням коронавірусу. Але падіння процентних ставок завжди вітається в цьому класі компаній, що перелічені на біржі. Як зайняти позиції в акціях, таких як Ібердрола, Ендеса або Натургія.
За цією інвестиційною стратегією аналізуються також інші звички споживання. Не дарма, підвищення ставки врешті-решт також послабить іпотечні кредити та позики, що відобразиться на ринку нерухомості та автомобілів. З цієї точки зору споживачі - це інші сегменти, які отримують користь від цього рішення центральних банків. У тому сенсі, що низькі процентні ставки вигідні боржникам, оскільки це дозволяє їм платити менше за свої борги, крім того, що дешевшають нові позики. Через низьке значення ціни грошей і, отже, може активізувати споживання в найближчі місяці.
Чому знижувати ставки?
Нарешті, підкресліть той факт, що однією з цілей низьких ставок є спроба підвищити інфляцію, і що в будь-якому випадку вона зростає, коли зростає споживання. Що трапляється, так що на даний момент поля, які Європейський Центральний Банк (ЄЦБ) для здійснення цих заходів набагато менші, ніж з іншого боку Атлантики. Оскільки ціна грошей вже на негативній території, становить 0%. Отже, їхня сила маневрування набагато менша, і буде більше проблем із застосуванням цієї стратегії в мисливській політиці цього економічного району. Навпаки, фінансовий сектор є ще однією з жертв політики ЄЦБ, оскільки останній стягує ставку -0,2% за строкові депозити і що має негативний інтерес до діяльності малих та середніх компаній.
У цьому сенсі слід зазначити, що топ-лідер ЄЦБ. Крістіна Лагард думає продовжувати політику свого попередника Маріо Драгі нетрадиційною політикою. Але з серйозними проблемами продовжувати знижувати процентні ставки, оскільки у нього більше немає маневру, який може бути ефективним для боротьби з економічною рецесією, яка насувається після спалаху коронавірусу з лютого. І на які будуть чекати ринки акцій, особливо фондові ринки старого континенту.