Це був один із найкращих років для нашого навчання криптовалютам, оскільки більшість подій, що відбулися, щомісяця давали нам цінні уроки. Крім усього іншого, досягнення ведмежого ринку означає, що ринкова капіталізація криптовалют зливається в стейблкойни, щоб мінімізувати вплив волатильності та збитків. Але чи замислювалися ви коли-небудь над тим, що таке стейблкойни і як вони працюють? Не хвилюйтеся, у сьогоднішньому тренінгу з криптовалюти ми поговоримо про те, що таке стейблкойни та як вони працюють.
Що таке стейблкойн?路♂️
Стайблкойни — це цифрові активи, які корелюють із вартістю фіатних валют або інших активів. За допомогою цих стейблкойнів ми можемо купувати токени, прив’язані до долара, євро, єни та навіть золота та нафти. Стейблкойн дозволяє нам забезпечити прибутки та збитки для передачі його вартості за стабільною ціною в блокчейн-мережах, які дозволяють його зберігання. Усі основні криптовалюти мають історично високий рівень волатильності. Незважаючи на те, що це дозволило багатьом отримати від нього багато, воно має певні недоліки з точки зору усиновлення в цілому. Волатильність ускладнює використання криптовалют для щоденних платежів, і це справді один із моментів, який дає користувачам найбільше спокою.
Наприклад; Одного разу ми йдемо купувати новий телевізор і розплачуємося в магазині BNB. Минуло 2 дні, і BNB втратив 30% своєї вартості, отже, продавець програв цим продажем. Саме ці випадки ускладнюють планування та ведення бізнесу, що дозволяє здійснювати платежі в криптовалютах. До появи стейблкойнів у криптовалютних інвесторів не було можливості уникнути волатильності без конвертації криптовалют назад у фіатні гроші. Створення стейблкойнів забезпечило просте вирішення обох цих проблем. Сьогодні ми можемо легко виходити з волатильності ринку криптовалют, використовуючи стейблкойни, такі як BUSD, USDC або USDT.
Як працюють стабільні монети?⚙️
Стабільні монети мають різні способи роботи порівняно з тим, як вони були розроблені. У цьому типі активів можна виділити три типи стабільних валют:
1. З підкладкою
Фіатні стейблкойни, такі як BUSD, прив’язані до традиційних фіатних валют, таких як долар США, євро, японська єна та багато інших. Вони підтримують прив’язку, зберігаючи фіатні резерви, які можна в будь-який час обміняти на стейблкойн. Тобто, скажімо, ми купуємо 100 одиниць USDC; Ця сума забезпечена її вартістю в доларах у межах резерву фіатної валюти протоколу, який випустив актив. Якщо ціна токена відхиляється від фіатної суми, якою він був забезпечений, арбітражні механізми швидко повернуть ціну до фіксованої ставки із забезпеченням. Прикладами тих, що підтримуються фіатними валютами, можуть бути BUSD від Binance, USDC від Coinbase або USDT від Tether Treasury серед інших.
2. Алгоритміка.
Вони контролюють постачання без необхідності резервів. Алгоритмічні стейблкойни використовують інший підхід, усуваючи потребу в резервах. Натомість алгоритми та смарт-контракти керують пропозицією випущених токенів, подібно до того, як центральний банк проводить монетарну політику. Алгоритмічна модель стейблкойна не дуже поширена, оскільки її успішне виконання має додатковий ступінь складності. Алгоритм для цих токенів працює подібно до попередніх двох; зменшує пропозицію в обігу, якщо ціна токена падає нижче ціни фіатної валюти, яку він відстежує. Це можливо завдяки заблокованим токенам стейкинга або програмам зворотного викупу чи спалювання токенів. У свою чергу, якщо ціна токена перевищує ціну валюти, яку він відстежує, нові токени потрапляють в обіг, щоб знизити свою ціну до початкової вартості.
3. Криптографічна підтримка.⚖️
Стайблкойни з крипто-підтримкою працюють подібно до стейблкоїнів, які ми пояснювали в попередньому параграфі. Але замість того, щоб використовувати фіатні валюти як резервну копію, є стейблкойни, які діють як резервна застава. Враховуючи волатильність, яка населяє екосистему криптовалют, стейблкойни, забезпечені криптовалютами, гарантують нам надлишкові резерви як засіб проти коливань цін, які зазвичай спостерігаються на ринку.
Стейблкойни з підтримкою криптовалюти використовують смарт-контракти для керування створенням і записом стейблкойнів. Це дозволяє користувачам самостійно перевіряти контракти для забезпечення більшої впевненості. Деякими з них керують децентралізовані автономні організації (DAO), тому та сама спільнота може голосувати за внесення або скасування змін до проекту згаданих стейблкойнів. У такому випадку нам слід приєднатися до управління DAO або просто повірити в життєздатність операцій DAO.
Основні переваги стейблкойнів.✅
Стайблкойни — чудовий інструмент для інвесторів, власників бізнесу та користувачів криптовалюти. Тепер, коли ми знаємо, що таке стейблкойни і як вони досягають паритету з (наприклад) доларом, давайте продовжимо навчання криптовалюті, перерахувавши основні переваги стейблкойнів:
1. Їх можна використовувати для щоденних платежів.
Магазини, компанії та люди цінують стабільність. Через високу волатильність криптовалюти не отримали широкого використання для обробки платежів. Великі стейблкойни мають історію стабільності у своїй прив’язці, що робить їх досить надійними та придатними для щоденного використання.
2. Вони засновані на блокчейні. ⛓️
Ви можете надіслати стейблкойн будь-кому в усьому світі, у кого є сумісний крипто-гаманець (який можна створити безкоштовно за лічені секунди). Подвійні витрати та фальшиві транзакції також практично неможливо зробити. Ці та інші якості роблять стейблкойни неймовірно універсальними.
3. Захистіть себе від нестабільності ринку.️
Виділення певного відсотка портфеля на стейблкойни є ефективним способом зниження загального ризику. Наш гаманець загалом буде більш стійким до коливань ринкової ціни, а також матиме доступні кошти на випадок гарної ринкової можливості. Ми також можемо продавати криптовалюти за стейблкоїни під час корекції ринку та викуповувати їх за нижчою ціною (або займати коротке...). Стабільні монети дозволяють нам відкривати та закривати позиції без необхідності виводити гроші з блокчейну.
Основні недоліки стейблкойнів.❌
Не все так красиво, як здається. Як ми побачили в попередньому розділі, вони мають багато переваг, але водночас не економлять і на недоліках. Продовжимо навчання криптовалюті, перерахувавши основні недоліки:
1. Немає жодної гарантії, що стейблкойни збережуть прив’язку до фіатної валюти.
Незважаючи на те, що деякі великі проекти мають хороші результати, було також багато проектів, які зазнали невдачі. Коли стейблкойн має постійні проблеми з підтримкою прив’язки, він може повністю втратити свою вартість і, таким чином, завдати шкоди вартості ваших гаманців.
2. Відсутність прозорості з індосаментом.
І Tether (USDT), і USD Coin (USDC) ще не опублікували повний публічний аудит, і більшість великих стейблкоїнів надають лише періодичні сертифікати. Приватні підрахунки проводяться від імені емітентів стейблкойнів. Це свідчить про відсутність прозорості в підтримці зазначених стейблкойнів.
3. Фіатні стейблкойни зазвичай дуже централізовані.
Застава зберігається центральною організацією і може також підлягати зовнішньому фінансовому регулюванню. Це дає їм значний контроль над валютою. Як ми вже зазначали раніше, ми також маємо вірити, що згаданий стейблкойн має підтримку ліквідності, яку, за їх словами, має токен.
4. Криптозабезпечені та незабезпечені стейблкойни не є стійкими.
Зазвичай у криптопроектах є відкриті механізми управління, що означає, що користувачі мають право голосу в розробці та виконанні кожного проекту. Таким чином, ви повинні залучати або довіряти розробникам і спільноті для відповідального виконання проекту. При цьому ніхто не страхує наші кошти на випадок їх втрати. У свою чергу ми вже бачили як Паритет UST пішов до біса коли це відбулося колапс LUNA у травні місяці цього ж року.
І, не заходячи далі, наш «улюблений» Джастін Сан, генеральний директор і засновник блокчейну TRON, запустив стейблкойн (USDD), який відповідає тим же параметрам, що і стейблкоїн невдалого проекту Terra. Як ми бачимо на графіку нижче, у травні він втратив паритет до 0,93 долара, і насправді майже за весь час існування він ніколи не досягав близького паритету з доларом...
Чи регулюються стейблкойни?⚖️
Стайблкоїни привернули увагу регуляторів у всьому світі завдяки своїй унікальній комбінації фіатної та криптовалюти. Те, як вони підтримують стабільну ціну, корисно з інших причин, ніж спекуляції. Їх також можна дешево та швидко переказати за кордон. З цієї причини деякі стверджують, що стейблкойни можуть виступати в якості конкурента фіатним валютам, хоча вони не можуть безпосередньо контролюватися центральним банком країни. Крім того, у зв’язку з нещодавнім крахом FTX регулятори будуть жорсткими з такими правилами, як Закон MiCA (Ринки криптоактивів), запровадження якого відбудеться в лютому 2023 року.
Деякі країни навіть експериментують зі створенням власних стейблкойнів у відповідь на це. Оскільки стейблкоїн є різновидом криптовалюти, на нього, ймовірно, поширюватимуться ті ж правила, що й на криптовалюти в регіоні, де ми проживаємо. Для випуску стейблкоїнів із фіатними резервами також може знадобитися дозвіл регулятора. Одна з найрозвиненіших країн у створенні та тестуванні стейблкойнів, випущених центральним банком, більш відомих за абревіатурою англійською мовою. CBDCA, є Китаєм із цифровим юанем, який вони розробляли більше 3 років.
Висновки з цього тренінгу з криптовалюти на стейблкойнах.
Завершивши цей тренінг із криптовалюти на стейблкойнах, давайте розглянемо ключові моменти про цей інноваційний криптоактив. Як ми бачили, стейблкоїни дозволяють нам захиститися від звичайної наявності волатильності, яка характеризує ринок криптовалют. У той же час ми також розглянули способи, якими різні стейблкойни досягають паритету з фіатними валютами. Нарешті, ми перерахували як основні переваги, так і недоліки, наявні в цьому класі активів, і відкритий фронт майбутнього регулювання під час голосування за закон MiCA наступного лютого 2023 року.
Ці криптоактиви дуже добре зарекомендували себе на ринку криптовалют, як ми бачимо з ринкової капіталізації стейблкоїнів (143.000 мільярди доларів), що становить близько 18% від загальної ринкової капіталізації криптовалют. Також пам’ятайте, що, щоб захистити себе від можливих крахів, подібних тому, що стався в травні зі стейблкойном UST протоколу Terra, ми рекомендуємо диверсифікувати наш капітал стейблкойнів. Перш за все, ми також повинні триматися подалі від тих, чия підтримка не підтверджена і які оточені суперечками, наприклад USDT, чия підтримка завжди ставилася під сумнів здавна.