Ми нарешті підійшли до кінця цього доленосного 2022 року, надзвичайно повного року для нашого інвестиційного навчання, сповненого сильних емоцій від початку до кінця. Цьогорічний ведмежий ринок ознаменувався в основному війною в Україні, яка спричинила енергетична криза це ставить нас усіх у напруження, що призвело до нестійких рівнів інфляції. Хоча інфляція, здається, загальмувала, ми ще не знаємо, чи почне вона падати, чи набере сили й продовжить зростання. Майбутнє економіки в руках центральних банків. Отже, сьогоднішній інвестиційний тренінг ми збираємося присвятити розмові про центральні банки, як вони працюють і які з них є головними.
Що таке центральні банки? 路♀️
Давайте почнемо цей інвестиційний тренінг із визначення того, що таке центральний банк. Центральні банки є фінансовими установами, які відповідають за управління відповідною місцевою валютою. Водночас вони також відповідають за розробку та реалізацію монетарної політики держави чи економічного регіону. Простіше кажучи, це централізовані автономні установи, які мають певні привілеї, в основному це банки держав і комерційні банки. Ці організації не діють однаково в усіх країнах або регіонах, оскільки відносини між центральними банками та державними установами можуть відрізнятися залежно від країни або регіону. Вони зберігають свій суверенітет і нейтралітет у політичних питаннях. У той же час на них не впливають рухи чи рішення інвесторів, як це відбувається в приватних банківських установах, тому на них не впливають ринкові сили.
Які функції виконує центральний банк?
Тепер, коли ми знаємо трохи про ці фінансові організації, давайте продовжимо навчання інвестуванню, побачивши, як вони виконують свої різні функції. Головною його метою є підтримувати інфляцію близько 2% щорічно за допомогою певних функцій:
Контроль та емісія валют.️
Центральні банки користуються привілеєм мати монополію на контроль, управління та випуск місцевої валюти. Вони відповідають за розподіл валюти на ринках від країни до цілого регіону, як це відбувається в єврозоні. У поєднанні з цією функцією слід зазначити, що Європейський центральний банк (ЄЦБ) керує цими операціями з центральними банками кожної країни, що входить до єврозони.
Політика процентної ставки.➗
El каталізатор події par excellence цього 2022 року, який ми неодноразово обговорювали в інших статтях про навчання інвестиціям. Ці політики відповідають за контроль пропозиції капіталу на ринку через застосування процентних ставок. Вони безпосередньо впливають на вартість грошей і ціни капіталу, позиченого центральними банками приватним банкам (комерційним банкам), а також процентну ставку, яку вони отримуватимуть за банківськими депозитами. Застосовуючи ці відсоткові ставки, приватні банки встановлюють свою політику відсоткових ставок щодо населення, наприклад іпотечних позик і ощадних рахунків.
Операції на відкритому ринку.
Ще одна функція (погано застосовувана), свідками якої ми були протягом цих років, є купівля та продаж фінансових активів на вторинних ринках. За допомогою цього типу операцій центральні банки вливають ліквідність (експансивна монетарна політика) або зменшують пропозицію капіталу на ринках (обмежувальна монетарна політика). Як ми бачили під час пандемії, центральні банки вирішили купувати державні облігації, розширюючи пропозицію грошей у зазначених країнах або регіонах, щоб стимулювати економіку в умовах економічної кризи. руйнівні економічні наслідки від Covid.
Процентні ставки, що застосовуються до резервів.️
Капітал, який надають центральні банки приватним банкам, має певні умови, включаючи зобов’язання зберігати відсоток капіталу, який вони отримують від клієнтів як заставу. Ці ставки, що застосовуються до резервів, визначаються центральними банками. Таким чином можна контролювати кількість капіталу в обігу, що дозволяє виводити капітал з ринку, щоб спричинити збільшення його вартості, роблячи його дефіцитнішим.
Управління офіційними резервами.燐
На відміну від сектору криптовалют, на який сильно вплинула відсутність прозорості в обмінних резервах FTX, центральні банки втручаються в ринок форекс при управлінні резервами країни або регіону з іноземними валютами. Ці резерви складаються з таких активів, як державні облігації, іноземна валюта, цінні папери та дорогоцінні метали. Ці офіційні резерви служать покриттям для виплати боргів країн/регіонів та їх фінансування. У свою чергу, вони дозволяють впливати на обмінні курси за допомогою торгівлі іноземними валютами з метою підтримки вартості місцевої валюти.
Які найважливіші?⚜️
Тепер, коли ми розглянули, що таке центральні банки та які їхні основні функції та характеристики, давайте продовжимо інвестиційний тренінг, виділивши найважливіші центральні банківські установи у всьому світі:
Федеральна резервна система США (FED).
Федеральна резервна система Сполучених Штатів, широко відома під абревіатурою ФРС, є установою, яка діє як центральний банк Сполучених Штатів. Він був заснований 10 серпня 1914 року. Перш за все, це організація, яка має найбільший вплив на всі світові економіки, враховуючи, що сьогодні долар США (U$D) продовжує залишатися найбільш використовуваною валютою для комерційних операцій. У межах цієї організації існують ради губернаторів з різних регіонів США, які призначаються президентом відповідального уряду та затверджуються Сенатом. Його нинішнім президентом є Джером Пауелл. В даний час процентні ставки, які застосовуються ФРС, становлять 4%.
Європейський центральний банк (ЄЦБ).
Європейський центральний банк (ЄЦБ) є синонімом ФРС на старому континенті. Ця організація відповідає за управління монетарною політикою в зоні євро (€). Він був заснований 1 серпня 1998 року. До складу цього органу входять шість членів виконавчої ради ЄЦБ, а також керівники центральних банків країн, що входять до зони євро. Зазвичай вони зустрічаються кожні два тижні, щомісяця виступаючи перед публікою, щоб оголосити про зміни в політиці або проаналізувати контекст економіки. Його нинішнім президентом є Крістін Лагард. В даний час процентні ставки, які застосовуються ЄЦБ, становлять 2%.
Банк Англії (BoE).
Банк Англії (BoE) є державною установою, тобто він підзвітний громадянам у Британському парламенті. Він вважається найстарішим центральним банком з усіх, заснований 27 липня 1694 року. Ця організація відповідає за управління монетарною політикою щодо фунта стерлінгів (£). Рада директорів складається з губернатора, трьох заступників, чотирьох експертів і головного економіста. Протягом календарного року вони збираються приблизно вісім разів. Його нинішнім губернатором є Ендрю Бейлі. Наразі процентні ставки, що застосовуються Банком Англії, становлять 3%.
Річні та історичні процентні ставки, що застосовуються Банком Англії. Джерело: Global-rates.com.
Банк Японії (BoJ).
Банк Японії є установою, відповідальною за управління монетарною політикою щодо японської економіки та, відповідно, щодо японської єни (¥). Вона була заснована 27 червня 1882 року. Оскільки Японія є державою, розташованою на острові, яка значною мірою залежить від експорту, головною метою цієї організації є збереження вартості японської валюти, щоб вона навіть не була ні дуже слабкий і не дуже сильний. Ця організація складається з губернатора, двох заступників губернатора та шести інших членів. Протягом календарного року вони збираються так само часто, як і британські губернатори, тобто вісім разів.
Річні та історичні процентні ставки, що застосовуються Банком Японії. Джерело: Global-rates.com.
Іноді вони втручалися в операції на відкритому ринку, щоб спробувати послабити або зміцнити свою валюту, продаючи ієну проти долара США, євро або фунта стерлінгів. У той же час вони застосовують політику процентної ставки, відмінну від звичайної, коливаючись від 0% до -0,1%. На валютному ринку вона вважається цінною резервною валютою в періоди невизначеності, оскільки вона зазвичай ізольована від геополітичних конфліктів, які можуть вплинути на інші економіки. Його нинішнім губернатором є Харухіко Курода. Наразі відсоткові ставки, що застосовуються Банком Японії, становлять від’ємні -0,10%, дещо сумнівне рішення, враховуючи ситуацію, в якій ми переживаємо.
Національний банк Швейцарії (SNB).️
Швейцарський національний банк (SNB) є незалежною від держави організацією, яка відповідає за управління монетарною політикою щодо швейцарського франка (CHF). Він був заснований 20 червня 1907 року і, на відміну від своїх товаришів, має два місця розташування; один у місті Цюріх, а інший у Берні. Швейцарці також поділяють ситуацію, подібну до японців, оскільки вони значною мірою залежать від експорту, тому вони не зацікавлені в тому, щоб мати дуже сильну валюту.
Річні та історичні відсоткові ставки, що застосовуються SNB. Джерело: Global-rates.com.
У цих умовах швейцарська країна історично проводила досить консервативну політику процентних ставок, залишаючись на від’ємних значеннях до останнього часу. Ця організація складається з ради з трьох членів, яка приймає рішення щодо політики процентних ставок, які, на відміну від своїх колег, визначають діапазон ставок застосування, а не цілі. Відповідальна рада збирається щокварталу для контролю за правильним застосуванням цих політик. Його нинішнім президентом є Томас Джордан. Зараз, після майже десятирічної заморозки, процентні ставки були підвищені до 0,50%, що тимчасово не влаштовувало швейцарський франк.
Висновки з цього інвестиційного навчання.
Як ми бачили під час цього інвестиційного навчання, центральні банки є фундаментальною опорою глобальної економіки. Від них залежить правильне застосування монетарної політики, такої як процентні ставки, управління резервними активами та операції на відкритому ринку. У свою чергу, ми дізналися про вплив зустрічей, які вони організовують, на монетарну політику. Як ми були свідками протягом останніх двох років, погане застосування операцій на відкритому ринку та політики процентних ставок різними суб’єктами, про які ми згадували, призвело до шаленого зростання інфляції до рівня, від якого ми зараз страждаємо.
