Іспанський фондовий індекс Ibex 35, один з найгірших показників цього року, який добігає кінця. Однак варто зазначити, що з початку року Ibex 35 зріс приблизно на 9% . Цю прибутковість не слід недооцінювати, враховуючи складний рік, який пережили фондові ринки. І навпаки, світові фондові ринки продемонстрували дуже позитивні результати, накопичивши приріст понад 10%, а в деяких випадках навіть 20%.
У цьому загальному контексті варто зазначити, що деякі фондові ринки Європи накопичили значні прибутки. Це стосується російського фондового ринку , який зріс на 40%, хоча в цьому випадку це пов'язано зі зростанням цін на сиру нафту, оскільки російський ринок тісно пов'язаний з цим особливо важливим активом. Тим часом основні фондові ринки зазнали зростання від 10% до 15%, перевищивши показники іспанського бенчмарк-індексу акцій.
Хоча навпаки, лише фондові біржі Португалії та деяких східноєвропейських країн мали гірші показники, ніж Ibex 35. У деяких випадках із зростанням лише на кілька процентних пунктів, що служить для оцінки та аналізу паперу нашого власного капіталу ринку. У будь-якому випадку, національний фондовий ринок був покараний в останні місяці через відсутність уряду та невизначеність, яка була створена при призначенні нових загальних виборів. Пояснити поведінку внутрішніх ринків у цей аналізований період.
Козел більше 9.000 балів
Найважливіше на даний момент те, що бенчмарк іспанського фондового індексу Ibex 35 залишається вище важливої позначки в 9.000 пунктів. На практиці це означає, що він ще не увійшов у низхідний тренд , хоча, безсумнівно, постійно з ним заграє. Слід пам'ятати, що часом він торгувався нижче цих рівнів, аж до того, що це витісняло з фондового ринку значну кількість малих та середніх інвесторів.
З іншого боку, важливо наголосити, що іспанський фондовий ринок зазнав більш негативного впливу, ніж інші, через низку політичних факторів, які, відповідно, загальмували його ефективність на сьогоднішній день. У зв'язку з цим слід зазначити, що Генеральна рада економістів (CGE) оцінює внутрішню невизначеність, що виникає через відсутність уряду в Іспанії, як наслідок, зниження економічного зростання на величину до трьох десятих процентного пункту. Тим часом, з червня минулого року, іспанський фондовий ринок торгується в діапазоні від 9.000 до 9.400 пунктів.
Нижче зростання, ніж європейське
У будь-якому разі, одне зрозуміло: решта європейських фондових бірж підтримують більш задовільні посередницькі маржі в інтересах малих та середніх інвесторів, і це стосується майже всього торгового року. Винятком є кілька дуже специфічних секторів, таких як сектор електроенергетики, який тісно пов'язаний з показниками Ibex 35. У цьому зв'язку варто зазначити, що п'ять компаній котируються на індексі іспанського фондового ринку, більше, ніж на інших великих біржах Європи.
З іншого боку, це було постійною тенденцією протягом останніх п'яти років, за кількома короткими винятками. Водночас, спад був менш вираженим, ніж на європейських міжнародних ринках. Аж до того, що можна замислитися, чи не краще інвестувати в ці ринки, щоб максимізувати віддачу від інвестиційного капіталу, де норму прибутку можна збільшити приблизно на 2–5 % . Це відбувається за рахунок сплати дещо вищих комісій за управління та обслуговування, з додатковою надбавкою близько 25 %.
Залежність банку
Якщо й є щось, що характеризує іспанські акції, то це їхній міцний зв'язок з фінансовим сектором, а це означає, що втрати фондового індексу зрештою більші, якщо банки очолюють падіння в секторі. Такий сценарій траплявся часто і, безсумнівно, послабив очікування малих та середніх інвесторів, які обрали цей європейський ринок. Це також було однією з причин, чому Ibex 35 показав нижчі показники порівняно з найближчими сусідами.
Ще один аспект, який потребує детального аналізу, – це більша залежність іспанських акцій від латиноамериканських ринків акцій, зокрема Аргентини, Бразилії та Мексики . Ця надмірна залежність іноді призводила до відхилення іспанського бенчмарк-індексу акцій від його найбільш стратегічних ринків на континенті. Ці розбіжності відзначалися багатьма фінансовими аналітиками, аж до того, що вони досягали майже одного процентного пункту за одну торгову сесію – справді надмірна різниця для країн, що входять до Європейського Союзу.
20% розбіжностей з американською
Але не можна забувати про те, що європейські та американські фондові індекси накопичили двозначну прибутковість , яка в деяких випадках наближається до 20%. Тобто вища за нашу, а в деяких випадках з досить суттєвими відмінностями. Хоча це вимагає обміну валюти у всіх транзакціях, з пов'язаними з цим витратами, які можуть сягати 2% або 3% капіталу, інвестованого в кожну операцію на фондовому ринку.
Крім того, завжди зручніше вибирати внутрішні ринки та їх легкість орієнтування на широкий спектр акцій з усіх фондових ринків. Де ми можемо офіційно оформити операції не тільки в його онлайн-форматі, але й фізично з відділень банків або навіть з мобільного телефону. Так само, як це робилося ще кілька років тому.
Виберіть європейський дохід
Однак завжди існує можливість звернутися до одного з багатьох індексів, доступних на континенті, особливо через інвестиційні фонди, що базуються на європейських акціях. Ці фонди дозволяють інвесторам бути представленими в європейських акціях без прямого контакту з фондовим ринком, і їм не потрібно робити ставки на конкретну акцію, оскільки вони інвестуватимуть свої гроші в найбільш репрезентативні компанії єврозони.
Основним недоліком є те, що власники цього фінансового продукту не можуть повною мірою реалізувати будь-який потенційний приріст капіталу, що генерується європейським фондовим ринком. Крім того, витрати на управління та обслуговування, а також комісії, вищі, ніж ті, що пов'язані з інвестуванням на іспанському фондовому ринку. У дуже специфічних випадках ці витрати можуть сягати 3%. Це ставить питання про те, чи можуть роздрібні інвестори дозволити собі ці вищі витрати, коли в них немає дійсної необхідності. Кожен інвестор повинен буде знайти рішення цієї потенційної проблеми.
Ринки, що розвиваються: більше ризиків
Інвестування в ринки, що розвиваються, — це зовсім інша справа. Деякі компанії з управління активами, хоча їх поки що небагато, запустили фонди акцій, які інвестують в акції бразильського , російського, індійського та китайського ринків . Ці фонди базуються на формуванні портфеля акцій компаній з великою капіталізацією з цих країн і прагнуть отримувати дохідність на основі потенціалу зростання компаній, розташованих у цих географічних регіонах. Однак цей підхід орієнтований на високий ризиковий профіль та середньостроковий та довгостроковий інвестиційний горизонт від двох до п'яти років.
У деяких випадках вони мають серйозний недолік - передплачувати в доларах замість євро, але в інших випадках мінімальна передплата не надто висока - від 2.000 до 15.000 доларів, що може зробити цей товар придатним для більшої частини домогосподарства. Найкраща корисність укладеного договору полягає в тому, що це дозволяє заощаджувачам займати позиції на ринках, що розвиваються, без необхідності виконувати операції купівлі-продажу, необхідні паркетній підлозі у відповідних країнах, і що, безсумнівно, становить додаткову проблему для фінансового користувача. він не звик працювати на цих міжнародних ринках. Дійсно надмірна маржа для країн, які належать до Європейського Союзу і які можуть обирати інвестиції в тому чи іншому напрямку.