Відкриття сили зворотних ETF

У світі ETF існує унікальна категорія, яка часто залишається непоміченою, але важлива для тих, хто шукає більш складні та спекулятивні інвестиційні стратегії: зворотні ETF. Ці інструменти є потужними інструментами, які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від падіння, а не зростання цін на базовий актив. На відміну від традиційних ETF, які прагнуть відтворити зростання ефективності індексу чи активу, зворотні ETF створені для отримання прибутку, коли ціни падають. У цій статті ми побачимо, що таке інверсний ETF, для чого вони потрібні, чим вони відрізняються від коротких продажів, типи інверсних ETF, а також побачимо реальний випадок інверсного ETF. 

Що таке зворотний ETF?

Зворотний ETF – це біржовий фонд (ETF), створений з використанням різних похідних інструментів для отримання прибутку від зниження вартості базового еталонного індексу. Інвестування в зворотні ETF схоже на утримання кількох коротких позицій, що передбачає запозичення цінних паперів і їх продаж у надії викупити їх за нижчою ціною. Зворотний ETF також відомий як «короткий ETF» або «ведмежий ETF».

Для чого потрібні зворотні ETF?

Багато зворотних ETF використовують щоденні ф’ючерсні контракти для отримання прибутку. Ф'ючерсний контракт - це контракт на купівлю або продаж активу або цінного паперу в певний час і за певною ціною. Ф'ючерси дозволяють інвесторам робити ставки на напрямок ціни цінних паперів. Інверсні ETF використовують похідні інструменти (наприклад, ф’ючерсні контракти), які дозволяють інвесторам робити ставки на падіння ринку. Якщо ринок падає, зворотний ETF зростає приблизно на такий самий відсоток за вирахуванням брокерських і дилерських комісій. Зворотні ETF не є довгостроковими інвестиціями, оскільки менеджер фонду щодня купує та продає контракти на деривативи. Отже, неможливо гарантувати, що інверсний ETF відповідатиме довгостроковій прибутковості індексу чи цінних паперів, які він відстежує. Часта торгівля часто збільшує витрати фонду, і деякі зворотні ETF можуть мати співвідношення витрат 1% або більше.

Зворотні ETF проти коротких продажів

Перевагою інверсних ETF є те, що вони не вимагають від інвестора підтримувати маржинальний рахунок, як це було б у випадку з інвесторами, які бажають зайняти короткі позиції. Маржинальний рахунок — це рахунок, на якому брокер позичає гроші інвестору для торгівлі. Маржа використовується для коротких позицій, розширеної торгової діяльності. Інвестори, які відкривають короткі позиції, позичають цінні папери, якими вони не володіють, щоб вони могли продати їх іншим трейдерам. Мета полягає в тому, щоб викупити актив за нижчою ціною та розгорнути торгівлю, повернувши акції маржинальному кредитору. Однак існує ризик того, що вартість цінного паперу зросте, а не впаде, і інвестору доведеться викупити цінний папір за ціною, вищою за початкову ціну маржинального продажу.

Типи зворотних ETF

Існує кілька зворотних ETF, які можна використовувати для отримання прибутку від падіння широких ринкових індексів, таких як Russell 2000 або Nasdaq 100. Існують також зворотні ETF, які можна використовувати для отримання прибутку від зниження широких ринкових індексів, таких як Russell 2000 або Nasdaq 100. Існують також зворотні ETF, які зосереджені на конкретних секторах, таких як фінанси, енергетика або споживчі товари. Деякі інвестори використовують зворотні ETF, щоб отримати вигоду від падіння ринку, тоді як інші використовують їх для страхування своїх портфелів від падіння цін. Наприклад, інвестори, які володіють ETF, який відповідає індексу S&P 500, можуть хеджувати падіння S&P, володіючи зворотним ETF для S&P. Однак хеджування також має свої ризики. Якщо S&P зросте, інвесторам доведеться продати свої зворотні ETF, оскільки вони зазнають втрат, які компенсуватимуть будь-які прибутки від їхніх початкових інвестицій у S&P. Зворотні ETF – це короткострокові торгові інструменти, які мають бути точно розраховані на час, щоб інвестори могли заробити гроші. Існує значний ризик збитків, якщо інвестори виділяють занадто багато грошей на зворотні ETF і погано розраховують їхні входи та виходи.

Реальний приклад зворотного ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) пропонує зворотний вплив на великі та середні компанії в S&P 500. Він має коефіцієнт витрат 0,5 на акцію. Коефіцієнт витрат становить 0,90%, а чисті активи — понад 1.770 мільярда доларів. ETF призначений для надання одноденних торгових ставок і не призначений для зберігання більше одного дня. У лютому 2020 року S&P знизився, і в результаті станом на 17 лютого 2020 року SH піднявся з $23,19 до $28,22 23 березня 2020 року. Якби інвестори були в SH протягом тих днів, вони б отримали прибуток.